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摩根大通浩然:未来5年,推动银行业发展的三大因素

时间:2017-11-17点击:

图片来源:全景视觉
记者郑一珍在中国的金融风险累积,杠杆的背景下上升,评级机构穆迪首次降级的中国,这是28年来的第一次,三大评级机构下调中国的信用评级。在摩根大通第十三中国峰会于6月6日第五,外国金融机构对中国的乐观判断,强调经济。峰会期间,摩根大通亚太区首席执行官Muhammad Aurangzeb(穆浩然)在一次专访中说,穆迪的降级是非常有限的。
Muhammad Aurangzeb加入摩根大通2011、拥有丰富的银行经验。他是苏格兰皇家银行亚太区的高级执行官。近年来,摩根大通在亚太地区的企业银行业务实现了一位数的高增长,而中国市场实现了两位数的增长。Muhammad Aurangzeb的中国战略是利用发达的全球业务网络的JP摩根,提供差异化服务的目标客户在中国及海外业务。此外,说,还采访;rdquo;一带一路不是主动,但真正的建设和投资,摩根大通将其作为全球金融机构主导作用过程。
最近,穆迪降低了中国的评级,下调中国评级从Aa3至A1。你觉得怎么样?
Muhammad Aurangzeb:这并不奇怪,穆迪下调中国的信用评级市场。降级是肯定的主要原因是基于以下因素;mdash;在经济增长和金融风险和债务/ GDP比率增加积累的下降,但这是不是新的,这个市场非常了解,他们也在市场操作的具体体现,所以我觉得穆迪的降级的影响是非常有限的。
摩根大通坚持在中长期来看中国经济发展的评价,更重要的是,它是中国经济的潜力。目前,中国是世界第二大经济体,国内生产总值达11兆美国元的总量、6% - 7%之间每年的GDP增长率。美国是世界上最大的经济体,其总国内生产总值为18兆美元,增长率在1.5% - 2%之间。我们认为这只是个时间的问题之前,中国成为世界上最大的经济体。
有时,我们把中国的经济体制进入了一个新的经济和传统。现在,传统经济的结构改革取得了成功,如去杠杆化和过剩产能。随着体制改革的进一步深化,中国的国有企业将逐步建立一个资本结构更可持续的;也是新经济的快速增长已经进一步增加了中国经济的吸引力,如BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)和下降,如华为,有一个非常高的两位数的年增长。如果你只关注整个GDP增长率,你可能忽略这些显著增长的新领域。
此外,中国政府也有许多灵活的政策工具来应对当前的经济风险。因此,摩根大通是中国经济发展的乐观。
你能介绍一下JP摩根的全球企业银行业务吗?
Muhammad Aurangzeb:摩根大通的投资银行业务,无论是兼并和收购,或股票或债券资本市场融资业务均处于行业领先地位。在2015和2016年间,我们在中国企业的跨国并购中排名第一和第二。

摩根大通的全球企业银行业务和全球投资银行携手合作,为客户提供更全面的金融服务。我们的业务目标不是做单一的企业合并或做一次IPO,然后转到下一个客户。我们希望为客户提供更多的金融服务,以满足他们的各种金融需求。摩根大通希望提供全方位的金融服务,包括合并和收购服务、金融服务、风险管理服务(如外汇对冲和商品对冲)、现金和流动资金管理。除了并购、股权融资和债务融资服务,其他服务可以由JP摩根全球企业银行部门的介入,我们希望建立一个广泛的客户的紧密联系,建立在连续和频繁的对话机制,提供一揽子解决方案与我们的不同业务最完美的产品经理客户。
在中国你的市场策略是什么?近年来,如何在亚太地区包括中国,全球银行业的发展?在亚太地区,中国的业务的比例是多少?
Muhammad Aurangzeb:摩根大通在中国的主要目标客户的全球企业银行业务主要有以下三类:一是金融机构,JP摩根是世界上最大的美国的美元清算银行,在2016年底的市场份额高达19%,也是世界的欧元清算银行之一最重要的。我们的主要业务量结算,结算和营销决定为中国最大的金融机构,我们自然竞争力。两大本土企业,包括国有企业;第三类是跨国企业在中国从事经营。
我们对摩根大通的全球企业银行业务的价值取向明确。一个是摩根大通已经在全球100多个国家和地区的行动,包括17个亚洲市场,摩根大通预计,充分利用我们的全球网络,帮助我们的客户在中国及海外的业务发展中国;第二,提供全方位的为客户提供金融解决方案,这是一个独特的优势,JP摩根不同于其他银行。摩根大通是一家拥有企业银行和投资银行业务的全球性金融机构,我们希望投资银行和企业银行共同努力,为客户提供一揽子解决方案。
举一个简单例子,说明中国企业对海外并购的巨大需求,我们的投资银行家可以通过向中国企业提供金融咨询服务来帮助跨国并购。我们的全球企业银行可以在这个过程中为并购提供融资服务。一旦合并完成,JP摩根大通全球企业银行部门的重要性将进一步凸显。由于并购完成后,我们需要启动后期整合,其中涉及现金管理、风险管理、流动性管理等一系列金融服务。我们希望与客户沟通,了解他们的痛苦点,然后为这些问题提供有效的解决方案。
在过去的几年中,我们在亚太地区的全球企业银行业务一直保持着两位数的高增长,而在中国,我们有两位数的增长,现在中国摩根大通全球企业银行在亚太地区在亚太地区的第二大市场占全球企业银行业务25%。
什么是主要的挑战,当你开发在中国的全球企业银行?

Muhammad Aurangzeb:总之,我们有两个主要挑战。第一个挑战是吸引和留住这些顶尖的本地人才。摩根大通的品牌价值可以帮助企业吸引人才,但中国的市场竞争非常激烈,竞争不仅仅是银行之间,中国的新经济产业的快速发展是吸引顶尖人才成为我们的竞争对手。
第二个挑战是不断变化的监管环境。我们需要快速了解政策的调整和变化,将这些变化给客户,并进行调整,在摩根大通。我想强调的是,无论监管的变化,摩根大通将尽快分析和理解这些变化,使我们的业务200%符合新的规定。
摩根:不要追逐金融技术投资,全球企业银行业务和客户直接受益于这些投资?你能举一两个例子吗?
Muhammad Aurangzeb:摩根大通已经做了大量的技术领域的投资。2016,JP摩根投资了95亿美元的技术,其中30亿美元投资于新项目,如块链技术、人工智能、机器学习等。在30亿美元中,6亿美元投资于新兴的金融技术和技术,而我们对金融和技术的投资是全面的,包括我们自己的技术发展、对金融技术公司的投资,以及与金融技术公司的合作。
金融技术使金融业务更方便、快捷、高效,同时也给客户带来实际效益。印度的成功发布后,泰国和印度尼西亚,摩根大通在今年五月推出中国虚拟柜台服务,这也是全球第四个市场推出这一服务。通过虚拟柜台服务,我们的客户可以通过摩根大通银行轻松享受银行服务。另一个成功的应用被称为机器人过程自动化,它可以做一些常规的重复工作。目前,我们有2-3名中国客户使用此项服务。
一带一路:ldquo;rdquo;主动性增强,越来越多的中国企业寻求在ldquo;rdquo;一带一路沿线国家的投资机会,他们也跟着,会有越来越多的复杂的金融需求。你认为,摩根大通的全球企业银行业务将如何参与一带一路;rdquo;的策略吗?
Muhammad Aurangzeb:除了在亚太地区的全球企业银行业务主管的工作,我是摩根大通的巴基斯坦业务的负责人,所以我想从巴基斯坦来看我的观点。仅在巴基斯坦一个国家,中国政府就宣布了超过500亿美元的投资,包括电力、公路、港口、水坝和其他领域。现在中国海和巴基斯坦公路运输已成功连接,中国公路运输货物到瓜达尔港,然后运出去。巴基斯坦,一带一路;rdquo;不主动,但现实中的项目。

目前,很多ldquo;rdquo;一带一路项目是由中国丝绸之路基金或政策性银行提供融资,但我相信,随着一带一路;rdquo;可持续发展的举措,一些融资需求将逐步转移到市场,当然,这个过程可以从中国银行开始是第一,但摩根大通作为世界领先的金融机构,我们愿意发挥我们的优势,为客户提供全面的金融服务,包括融资、风险管理、资产管理、现金管理、为客户。
在未来的5年里,你认为银行业有什么新的趋势?
Muhammad Aurangzeb:在塑造未来5年银行业的驱动力的3个主要因素。首先,市场因素,地缘政治波动的市场非常大,会影响汇率、利率和资产价格,所以我认为地缘政治波动及其密切相关的市场波动将继续影响整个银行业。另一个市场因素是未来2-3年的全球利率环境。我们的看法是,美国将在未来2-3年内继续提高利率,而亚洲国家可能仍处于宽松的货币环境中,这种环境将影响银行的收入的蔓延,也会对银行的现金管理和其他业务产生重大影响。
第二个是金融技术。这是一个电子时代,例如,我们已经讨论过连锁零售、人工智能、机器学习等等,它们在许多方面推动和改变了银行业,这些变化将继续下去。这些新技术极大地提高了银行业的效率,但同时也出现了一些值得注意的问题。例如,网络安全问题。目前,网络攻击的频率和破坏性明显提高。因此,在不断追求创新的过程中,银行需要保证银行自身和客户的安全。
第三个因素是世界范围的监管议程,如巴塞尔III、巴塞尔四号,这些规定都规定了流动性、资本的比例,但不同的市场监管机构并不总是,每一个沟通,在不同的地区和不同的国家,都会有一系列不同的监管。摩根大通是由美国金融管理局监管(OCC)和美国联邦储备,但我们有许多实体在不同的国家,这是受不同的监管框架。监管正在改变行业的竞争环境,因为有时增加监管意味着增加银行的运营成本,而许多小银行根本负担不起。
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